机构策略:市场蓄势待起 关注低位业绩补涨及新主题轮动方向

发布日期:2024-06-04 03:19    点击次数:145

中金公司指出,短期市场聚焦的重点可能转向经济基本面改善情况,1—2月较好的出口数据以及2月超预期改善的CPI支持信心恢复,高频数据反映二手房成交环比改善,但周末公布的2月社融、信贷数据同比下滑显示出融资需求仍待改善,未来1—2月经济数据全面披露或将进一步提供更多信息。行业配置上,年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域仍有望有相对表现,互联网、计算机、电子板块有望继续活跃;设备更新和消费品相关板块可能有阶段性机会。

招商证券认为,节后北上资金逐渐结束此前流出状态转向净流入,结构上托管于外资机构的北上资金已成为净流入主力,未来随着国内经济温和回升以及美联储政策转向,有望延续回流,对A股大盘成长风格形成一定提振作用。此外,偏弱的社融数据对市场情绪或有一定影响,但在当前各项政策集中发力的背景下,融资需求有望逐渐得到支撑。行业层面关注三条线索:1)“新质生产力”相关领域;2)“消费投资”方面涉及扩大消费与设备更新领域;3)出海相关领域,对应行业主要是TMT、机械、医药、电力设备、汽车、家电、纺织服饰等。

华泰证券指出,政策组合拳齐下,市场蓄势待起,关注低位业绩补涨及新主题轮动方向。市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续走向的关键。2月经济数据修复方向存差异,信贷数据显示资金活化程度仍有待回升,但CPI同比环比修复,后续关注持续性;交易性外资、融资资金节后回流,但资金面切换至增量环境仍需时日。短期市场或偏震荡运行,低位业绩板块补涨、新主题轮动或是月内市场主要线索,配置上建议以沪深300中低位业绩品种做组合配置,中期视角下在类红利下沉及 “深度价值型”行业中结合景气挖掘,主题关注政策增量方向。

校对:赵燕